港股通6%汇兑成本虚惊一场 投资1万汇兑费约16元

 

　　沪港通开通首日，投资者被港股通“高昂”的交易成本吓了一跳，收市后沪港交易所双双辟谣后才知道是虚惊一场。那么，内地投资者参与港股通，交易成本到底涉及哪些方面呢？

 

　　昨日下午，一条关于“通过港股通买港股，4.8港元买的，显示成本是5.12港元”的吐槽微博昨日被疯转，高达6.7%的交易成本引起一片哗然。上交所盘后引用中国结算之前发布的结算资料解释称，这是由于港股通交易为港币报价、人民币结算，而境内券商对投资者实施前端控制，投资者交易前须事先全额缴纳相关资金，故港股通业务中需事先设定参考汇率，主要用于券商交易前端预冻结资金，而非用于实际结算。

 

　　上交所17日晚公布了港股通首日交易的“结算汇率”，买入0.79143，卖出0.79017，与投资者下单时显示的买入参考汇率0.7671、卖出参考汇率0.8145相差很大。汇业证券分析师岑智勇指出，参考汇率是出于审慎性考虑采取的先扣后返，因此不存在市场以为的“汇率导致投资亏损”问题。

 

　　记者简单计算发现，如果投资者17日用10000元人民币对某只港股通股票进行一次T+0交易，不考虑买卖差价和交易费用，汇兑费用约16元人民币。

 

　　“券商给投资者每日的买卖参考汇率都有一个比较宽的价差，方便第二天的结算，实际结算价格是以中国结算公布的结算汇率为主，这个结算汇率是中国结算以一批银行竞价得出的最优价格提供给投资者。”

 

　　香港交易所总裁李小加昨日在港交所新闻发布会上表示，“结算实际以中国结算的结算汇率为准，券商提供的汇率价差比较宽，结算汇率的价差会缩小很多，交易所和结算公司不会在汇率上赚钱。”

 

　　除了汇率方面的汇兑成本，买卖港股通股票还涉及哪些方面的费用呢？有券商港股通业务负责人表示，跟内地投资者买A股一样，买卖港股还涉及交易税费，而且费用较买A股稍高。

 

　　港交所的资料显示，目前，内地投资者通过港股通买卖港股的交易税费繁多，包括经纪佣金、双边征收费率为0.005%的交易费、双边按0.5元征收的交易系统使用费、双边按0.003%征收的交易征费、双边按0.002%征收的投资者赔偿征费、双边按0.002%征收的股份交收费用及双边按0.1%征收的股票印花税等，而除经纪佣金外其余都是固定费用，由交易所、证监会、特区政府强制收取。

 

　　简单计算可以发现，每次交易，仅监管部门收取的费用就高达交易金额的0.112%，如果再加上香港经纪佣金“市场指导价”0.25%，交易成本高达0.362%。不过，监管机构对港股通的佣金收费没有做统一规定，具体费用由券商和客户自由商议决定，而券商为争抢市场份额目前已推出多种佣金优惠措施。

 

　　另外，值得注意的是，与A股市场因交易产生税费不同，港股通投资者还会因持有证券市值而产生费用，费率在0.008%到0.003%不等。

 

 

●炒港股与炒沪股有何不同

 

    交易额度

    沪股通：总额度为3000亿元。每日额度为130亿元。

港股通：总额度为2500亿元。每日额度为105亿元。

 

    炒股人士

    沪股通：无门槛。

港股通：个人投资者账户余额不低于人民币50万元。

 

    交易股票

    沪股：包括上证180指数及上证380指数成份股，以及上海证券交易所上市的A +H股。

港股：恒生综合大型股指数，恒生综合中型股指数成份股以及上海证券交易所上市的A +H股票。

 

    交易时间

    沪股：非法定节假日(公众假期)的9：30—11：30、13：00—15：00。

港股：非法定节假日(公众假期)的9：30—12：00、13：00—16：00。

 

涨跌幅

    沪股：大部分情况下都实施涨跌幅限制(除新股上市首日外)，风险警示股票和未完成股权分置改革的股票涨跌幅为5%，其他大部分为l0%。

港股：不设涨跌停板。

 

    回转交易

    沪股：除ET F基金债券权证外，都不允许日内回转交易，即当天买入的证券，只能在第二天才能卖出。

港股：允许日内回转交易。

 

    买卖单位

    沪股：每手为100股。

港股：每只上市证券的买卖单位由各发行人自行决定。

 

    报价显示

    沪股：上涨红色，下跌绿色。

港股：上涨绿色，下跌红色，与沪股正好相反。

 

    交易币种

    A股和沪股通股票：以人民币报价和交易。

    港股：以港币报价和交易。

港股通股票：以港币报价以人民币交易。

 

    交易费率

    (1)佣金：沪市固定，港市协商。

    (2)印花税：两市印花税税率相同，为成交金额的0 .1%。但沪市单向，港市双向。

    (3)过户费：沪市固定比率，港市固定金额。

(4)红利税：沪股根据持股时间长短为5%、10%和20%；香港市场中本地企业派发股息不收取红利税，内地企业派发红利时按l0%征税。

 

    异常停牌

    沪股：上交所对交易出现异常波动的股票等证券，可以决定停牌。对涉嫌违法违规交易的证券也可以实施特别停牌并予以公告。

    港股：股票交易停牌主要来自股票发行公司申请，交易所负责批准执行。