碧桂园百亿租赁住房REITs获批 龙头房企租赁证券化已达500亿-中地会
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碧桂园百亿租赁住房REITs获批 龙头房企租赁证券化已达500亿

2018-02-07  来源:21世纪经济报道

    在去年底宣布“三年百万套”长租公寓计划后,碧桂园百亿租赁住房REITs于近日获批,成为国内迄今为止最大的一笔租赁住房REITs。除此之外,碧桂园长租公寓还得到建行、中信银行等金融机构的全方位支持。

 

    不只是碧桂园。保利地产、招商蛇口、龙湖、旭辉等房企也已获得租赁证券化的入场券。据不完全统计,截至目前房企获批的REITs、CMBS、ABN、公司债等租赁证券化产品规模已达500亿。

 

    在“租购并举”的政策风向和“盘活存量”的市场趋势之下,有关租赁的资产和金融都在快速推进,这有利于租赁机构形成商业闭环,促进租赁市场的成熟。

 

    碧桂园的长租模式

 

    2017年12月20日,碧桂园发布长租公寓品牌——“BIG+碧家国际社区”,宣布未来三年要提供100万套租赁房源。

 

    彼时,碧桂园集团总裁莫斌提出了“长租城市”概念,将以集体建设用地、自持用地以及收并购用地拓展长租房源,结合自身全产业链优势,并辅以金融手段,实现百万套公寓快速落地。

 

    无论什么样的机构做租赁,都离不开金融的支持,碧桂园深知其中逻辑。不到两个月,碧桂园便抛出了百亿租赁REITs。

 

    2月2日,“中联前海开源-碧桂园租赁住房一号资产支持专项计划”(下称“碧桂园租赁住房REITs”)获得深圳证券交易所审议通过,由碧桂园联合中联前源不动产基金管理有限公司(以下简称“中联基金”)共同实施,产品规模100亿元,采取储架、分期发行机制运作。

 

    这单REITs的获批,标志着碧桂园资产+金融的长租商业闭环正在构建,这让碧桂园在长租公寓激烈的竞争中占得先机。

 

    “这是千亿级别的战略性布局,随着整个房地产行业从增量市场转为存量市场,销售转持有将给企业营运带来巨大挑战。”碧桂园集团首席财务官兼集团副总裁伍碧君表示,此次REITs成功试水,碧桂园将综合运用各类金融工具,构建租赁住房完整金融链条,保障租赁住房战略的顺利实施。

 

    房企竞逐租赁金融

 

 

    去年10月以来,相关部门对于租赁金融的支持力度前所未有。深圳证券交易所对租赁住房证券化产品设置了绿色通道、专人专岗,确保此类项目的高效审核。

 

    “本单产品是以高周转为标签的龙头房企,通过‘并购/开发-自持-运营’模式获取房源,并创新尝试以自持租赁住房为基础资产的REITs,具有很好的市场带动效应。”深圳证券交易所相关业务负责人表示,租赁住房企业可借鉴碧桂园租赁住房REITs模式,实现对自身租赁住房业务的有益支撑。

 

    在碧桂园之前,多家房企已发行租赁证券化产品。2017年10月23日,同样由中联前海开源“保利租赁住房REITs”获得上海证券交易所审议通过,这是国内首单央企租赁住房REITs,也是首单储架发行REITs,发行规模达到50亿。

 

    其重大意义在于,它不仅是一次融资,更间接实现了公募REITs的扩募功能,给REITs发行市场带来了新的利好,也为其他房企和机构的租赁业务证券化带来了无限可能。

 

    去年2月更是租赁住房证券化的“爆发月”。当月,招商蛇口首单储架式长租公寓CMBS获深交所审议通过,发行规模60亿元,高达200亿元的招商蛇口长租公寓系列资产支持票据也获批注册,这是银行间市场首单长租公寓ABN;龙湖发行50亿元住房租赁专项公司债券;旭辉领寓长租公寓储架式权益类REITs也在当月获得通过,规模为30亿。

 

    2018年1月5日,万科公告称,拟发行350亿直接债务融资工具,投资于长租公寓等用途。接近万科的人士指出,万科的租赁住房证券化产品预计也很快会推出。

 

    除了房企,独立第三方公寓品牌也获得了租赁金融的支持。2017年10月11日,国内首单长租公寓资产类REITs产品由新派公寓发行,额度为2.7亿元。

 

    链家旗下的分散式公寓品牌自如发行了“中信证券—自如1号房租分期信托受益权资产支持专项计划”,该项ABS发行规模为5亿元。

 

    作为一项前期投入大、回报周期长的微利业务,长租公寓的机构房东需要面对巨大的资金和成本压力,目前,无论是房企、酒店集团、中介公司旗下的长租公寓还是第三方独立公寓、地方国资租赁平台,都面临前期获取房源(轻重资产模式)、后期运营的难题。

 

   证监会有关人士表示,发行租赁证券化产品之后,相关机构要着力做好租赁住房底层物业的管理运营质量,实现金融支持与租赁住房产业发展的良性循环。

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碧桂园百亿租赁住房REITs获批 龙头房企租赁证券化已达500亿-中地会

碧桂园百亿租赁住房REITs获批 龙头房企租赁证券化已达500亿

2018-02-07 | 来源:21世纪经济报道

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    在去年底宣布“三年百万套”长租公寓计划后,碧桂园百亿租赁住房REITs于近日获批,成为国内迄今为止最大的一笔租赁住房REITs。除此之外,碧桂园长租公寓还得到建行、中信银行等金融机构的全方位支持。

 

    不只是碧桂园。保利地产、招商蛇口、龙湖、旭辉等房企也已获得租赁证券化的入场券。据不完全统计,截至目前房企获批的REITs、CMBS、ABN、公司债等租赁证券化产品规模已达500亿。

 

    在“租购并举”的政策风向和“盘活存量”的市场趋势之下,有关租赁的资产和金融都在快速推进,这有利于租赁机构形成商业闭环,促进租赁市场的成熟。

 

    碧桂园的长租模式

 

    2017年12月20日,碧桂园发布长租公寓品牌——“BIG+碧家国际社区”,宣布未来三年要提供100万套租赁房源。

 

    彼时,碧桂园集团总裁莫斌提出了“长租城市”概念,将以集体建设用地、自持用地以及收并购用地拓展长租房源,结合自身全产业链优势,并辅以金融手段,实现百万套公寓快速落地。

 

    无论什么样的机构做租赁,都离不开金融的支持,碧桂园深知其中逻辑。不到两个月,碧桂园便抛出了百亿租赁REITs。

 

    2月2日,“中联前海开源-碧桂园租赁住房一号资产支持专项计划”(下称“碧桂园租赁住房REITs”)获得深圳证券交易所审议通过,由碧桂园联合中联前源不动产基金管理有限公司(以下简称“中联基金”)共同实施,产品规模100亿元,采取储架、分期发行机制运作。

 

    这单REITs的获批,标志着碧桂园资产+金融的长租商业闭环正在构建,这让碧桂园在长租公寓激烈的竞争中占得先机。

 

    “这是千亿级别的战略性布局,随着整个房地产行业从增量市场转为存量市场,销售转持有将给企业营运带来巨大挑战。”碧桂园集团首席财务官兼集团副总裁伍碧君表示,此次REITs成功试水,碧桂园将综合运用各类金融工具,构建租赁住房完整金融链条,保障租赁住房战略的顺利实施。

 

    房企竞逐租赁金融

 

 

    去年10月以来,相关部门对于租赁金融的支持力度前所未有。深圳证券交易所对租赁住房证券化产品设置了绿色通道、专人专岗,确保此类项目的高效审核。

 

    “本单产品是以高周转为标签的龙头房企,通过‘并购/开发-自持-运营’模式获取房源,并创新尝试以自持租赁住房为基础资产的REITs,具有很好的市场带动效应。”深圳证券交易所相关业务负责人表示,租赁住房企业可借鉴碧桂园租赁住房REITs模式,实现对自身租赁住房业务的有益支撑。

 

    在碧桂园之前,多家房企已发行租赁证券化产品。2017年10月23日,同样由中联前海开源“保利租赁住房REITs”获得上海证券交易所审议通过,这是国内首单央企租赁住房REITs,也是首单储架发行REITs,发行规模达到50亿。

 

    其重大意义在于,它不仅是一次融资,更间接实现了公募REITs的扩募功能,给REITs发行市场带来了新的利好,也为其他房企和机构的租赁业务证券化带来了无限可能。

 

    去年2月更是租赁住房证券化的“爆发月”。当月,招商蛇口首单储架式长租公寓CMBS获深交所审议通过,发行规模60亿元,高达200亿元的招商蛇口长租公寓系列资产支持票据也获批注册,这是银行间市场首单长租公寓ABN;龙湖发行50亿元住房租赁专项公司债券;旭辉领寓长租公寓储架式权益类REITs也在当月获得通过,规模为30亿。

 

    2018年1月5日,万科公告称,拟发行350亿直接债务融资工具,投资于长租公寓等用途。接近万科的人士指出,万科的租赁住房证券化产品预计也很快会推出。

 

    除了房企,独立第三方公寓品牌也获得了租赁金融的支持。2017年10月11日,国内首单长租公寓资产类REITs产品由新派公寓发行,额度为2.7亿元。

 

    链家旗下的分散式公寓品牌自如发行了“中信证券—自如1号房租分期信托受益权资产支持专项计划”,该项ABS发行规模为5亿元。

 

    作为一项前期投入大、回报周期长的微利业务,长租公寓的机构房东需要面对巨大的资金和成本压力,目前,无论是房企、酒店集团、中介公司旗下的长租公寓还是第三方独立公寓、地方国资租赁平台,都面临前期获取房源(轻重资产模式)、后期运营的难题。

 

   证监会有关人士表示,发行租赁证券化产品之后,相关机构要着力做好租赁住房底层物业的管理运营质量,实现金融支持与租赁住房产业发展的良性循环。

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