面对全球对冲基金做空中国,中国政府决不可掉以轻心或放任其所为,而是该密切关注主动出击的时候了。政府主动出击的方式有,一是把国内自己的经济问题解决好。而解决好国内经济问题,首先就得采取有效的经济杠杆全面挤出当前国内巨大的房地产泡沫。比如最为简单的办法就是如香港、新加坡及台湾那样全面提高住房交易流转税(香港的住房半年内、一年内、两年内交易流转税分别为19.25%、14.25%、9.25%,为何中国不采纳)及住房交易所得税,确定住房物业税征收的时间及税率。全面改变当前住房按揭贷款制度,比如全面提高按揭贷款首付比例及利率,缩短按揭期限(比如按揭贷款期限都不得超过10年或15年)。如果政府能够通过有效的经济杠杆去除住房市场赚钱效应,那么房地产市场泡沫一定会挤出。没有住房投机炒作,国内房地产市场及经济岂会有多少问题而不健康发展?
其次,政府要利用强大的力量在汇市与股市上全面出击,不要让全球对冲基金把中国汇市及香港的H成立他们的提款机。我们应该清楚看到,在当前国际金融市场,十几万亿美元的对冲基金每时每刻都在利用现有的金融衍生工具大获其利。无论是金融市场的上行还是下行他们都长袖善舞,获取暴利。比如国际对冲基金要做空中国,他们早就为把做空中国为“提款机”准备多重衍生工具。比如1998年的香港。如果中国政府能够在对国内房地产政策有所调整与完善的基础上,如1998年香港政府那样对做空中国的对冲基金主动出击,击败他们做空中国并非难事。
第三,中国政府要与香港政府及周边亚洲各国联合起来,完善及修改现行金融市场的一些法律法规,减弱金融衍生工具对市场冲击与影响。美国早在2008年和欧洲政府在近期对金融衍生工具运作规则与监管制度都在调整,但亚洲国家特别是香港则没有动静。因此,对亚洲金融市场制度规则全面反思及修改也是时候了。
总之,中国政府要密切关注最近国际对冲基金做中国之动向,并要采取相应的政策与措施。不要被动挨打而让中国市场成为他们提款机,而是要如1998年香港政府那样主动出击,以此来保护中国国家利益,保护中国经济成果。
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易宪容:谨防全球对冲基金做空中国(2)
2011-11-01 | 中地会